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長安基金半年內資產管理規模大幅縮水54.23% 銷售服務費“領漲”行業

2020-09-16 16:06:35 來源:亞匯網 作者:書瑤 打印 字號:  

   9月16日訊 今年上半年,由于A股市場賺錢效應明顯,不少基金公司都取得了不錯的凈利潤增幅,甚至實現凈利潤翻番,華夏基金、鵬華基金這些行業巨頭也實現兩位數增長,但在行業一片高增長的同時,馬太效應也逐漸加劇,個別公募公司的凈利潤出現驚人下滑,基金規?s水。數據統計,今年上半年142家公募基金中,有50家基金規?s水,占比35.21%,而長安基金半年內資產管理規模大幅縮水54.23%,業績墊底。

   在管理規?s水的背后,除了業績能力差強人意,長安基金高于同行的銷售服務費或許也是原因之一。

   另外,長安基金旗下產品還面臨著管理混亂,頻繁變更基金經理,旗下產品基金“一拖多”等問題。

   “迷你產品”層出不窮

   長安基金目前的管理規?傆嫴蛔100億。從產品分類來看,混合型產品為長安基金的主要產品類型,截止二季度,旗下24只混合型基金產品規模為60.72億元;債券型基金和貨幣型基金分別為12.40億元和10.74億元。

   今年上半年,長安基金旗下混合型和債券型產品規模均大幅下滑,混合型基金從年初的150.02億元降至60.72億元,半年縮水59.53%;債券型基金產品規模從22.70億元降至12.40億元,半年內下滑45.37%。

   貨幣型產品規模雖有小幅上漲,但長安基金貨幣型產品縮水早已“冰凍三尺”。2018年四季度末,長安基金貨幣型基金產品規模曾達到65.43億元,占當時長安基金管理資產總規模的73.50%。此后其貨幣型產品規模斷崖式下跌,截至2019第三季度僅剩9.72億元。

   管理規模的下滑,暴露了長安基金產品大規!懊阅慊钡膽K狀。目前長安基金的35只產品中,22只規模不足1億元。超過1億元規模產品,僅有長安鑫益增強混合C、長安裕騰混合C和長安貨幣B,三只超過10億元。

   長安鑫益增強混合C、長安裕騰混合C兩只混合型基金產品的規模分別為26.59億元和11.85億元,兩只產品規模合計占長安混合型基金產品規模的64.07%,但這兩只產品的回報率分別為1.52%和1.92%,在同類排名中均處于落后位置。

   不僅如此,長安基金“迷你化”還在不斷加劇。長安鑫富領先2019年三季度產品規模為1.45億元,今年二季度,規模僅剩0.15億元;長安產業精選混合A則由去年三季度的0.14億元降至今年二季度的0.10億元。

   銷售服務費“領漲”行業

   由于今年上半年經濟形式的變化,公募基金的銷售服務費用上漲成為普遍現象。

   根據《每日財報》的統計,今年上半年公募基金銷售服務費74.21億元,占全部管理費收入高達18.65%;而交易費合計103.13億元,占全部管理費收入的25.92%;其他費用合計9.17億元,占全部管理費收入的2.30%。

   除此之外,今年上半年公募基金托管費用高達88.61億元,四項費用合計攻占全部管理費收入的69.14%。上半年公募基金近7成管理費收入交給了代銷、券商等機構,基金公司只能拿到管理費中可憐的3成。

   具體到銷售服務費增加的尤為明顯。2018年上半年,公募基金銷售服務費為63.82億元,交易費69.75億元;2019年同期服務費為68.07億元,交易費65.76億元。今年上半年公募基金交易費用同比激增56.83%。

   在眾多基金公司中,長安基金的銷售服務費和交易費增加特別明顯,銷售服務費由2018年上半年的89.31萬元增至2020年上半年的2189萬元,增長高達25倍。

   公募基金用銷售服務費和交易費維護渠道關系早已成為業內的一種“潛規則”,除少數銀保系基金公司和重視長期持股、打造精品產品的基金公司外,在渠道日漸擁擠、競爭日趨激烈的市場環境中,絕大多數基金公司兩項費用均增加不少,而長安基金則屬于其中的“佼佼者”。

   今年所謂的“爆款基金”中,客戶維護費占管理費比例幾乎都在40%至70%之間,若將交易費、托管費和其他費用統計在內,基金公司自己能留下的管理費“少得可憐”,對于基金公司來說,也只是看上去很美。

   旗下產品管理混亂

   很簡單的道理,公募基金如果有足夠的盈利能力,根本就不用發愁無人買賬,更不用擔心提升服務費會對募資造成多大的影響,而長安基金規模的“迷你化”和服務費“領漲化”,根本原因還是產品管理混亂導致的盈利能力低下。

   以長安基金業績“墊底王”長安宏觀策略為例,該產品成立于2012年,近3年來,該產品的回報率為-8.87%,目前該產品的基金經理為林忠晶。

   公開資料顯示,該產品成立之初的產品規模為3.84億元,2015年一季度末增至20.59億元。此后迎來大幅下滑,2017年起規模再未能超過1億元,截至年中,該產品規模僅剩0.11億元。

   令人詫異的是,長安宏觀策略混合成立的8年期間,竟然發生過10次基金經理變更。

  

  

  

   其中欒紹菲參與管理期間,回報率幾近“腰斬”。2019年初,顧曉飛接管該產品后,產品持倉股出現巨變。

   受今年上半年科技板塊利好的影響,長安宏觀策略混合的收益率略有好轉,然而就在此時,長安基金卻突然發布公告稱,7月15日,顧曉飛因個人原因離職,長安宏觀策略混合產品再度交回到林忠晶的手上,上任的13天內,該產品收益率下滑5.96%。

   而這只是長安基金產品管理混亂的冰山一角,長安基金下產品基金經理變更頻繁是普遍現象,旗下產品基金“一拖多”現象也非常嚴重。截至今年二季度,長安基金旗下經理徐小勇和林忠晶分別管理長安基金產品達16只和22只。

   盡管今年上半年資本市場整體不錯,但僅靠收取服務費用,不提高投資能力,長此以往,基金終究會被市場拋棄,盈利更是無從談起。

   從今年上半年基金規?s水的50家基金公司來看,業績慘淡的背后,離不開高管變動頻繁、投研能力不強、公司軍心不穩、管理費用高昂等眾多原因,究其根本,是公司的管理和經營出策略出現問題。

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關鍵詞: 券商 債券 持倉 股市 投資


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